ЕРЕВАН, 21 июня. /АРКА/. Bybit, одна из трех крупнейших криптовалютных бирж в мире по объему торгов, в партнерстве с Treehouse, ведущим исследовательским институтом, предлагаюшим профессиональный обзор цифровых активов, выпустила отчет об институциональной индустрии за 2024 год. В отчете представлен обширный анализ текущего состояния криптовалют в мире, который рассматривается в сравнение с традиционными финансами (TradFi).

В период с октября 2023 года по март 2024 года криптовалютный сектор пережил значительный скачок стоимости: его рыночная стоимость выросла с чуть более $1 трлн. до более чем $2,5 трлн. к концу марта. Такая траектория роста отражает растущее доверие инвесторов и значительный приток капитала в криптовалютную экосистему.

Основываясь на выводах, отчет выявляет «бычьи» тенденции на рынке деривативов, а также признаки все более агрессивной активности в сети для BTC и ETH. В отчете также рассматривается инвестиционное поведение институтов с помощью показателей сетевых метрик и отмечается растущий интерес к ИИ и проектам экосистемы BTC.

Кроме того, в отчете исследуется потенциальное долгосрочное влияние ETF и дается представление о том, чего можно ожидать от предстоящего сокращения биткоина в два раза, а также рассматриваются ключевые темы для бычьего роста в 2024 году, который начинает демонстрировать первые признаки подъема.

Области институционального внимания: основные моменты

1. Рынок деривативов становится все более «бычьим». Изучение долгосрочных перекосов между опционами колл и пут за 30 дней в марте 2024 года показывает, что, несмотря на относительно боковое движение рынка в марте, бычьи настроения заметно усиливаются, причем и BTC, и ETH в целом демонстрируют большую премию за колл. Эта тенденция говорит о том, что инвесторы в целом сохраняют «бычий» взгляд на долгосрочный ценовой потенциал этих двух криптовалют до конца года.

2. Биткоин как идеальный хедж для TradFi. Корреляция BTC и ETH с традиционными индексами, акциями или фиксированным доходом во всех случаях остается ниже 3 %. Особо следует отметить, что BTC демонстрирует отрицательную корреляцию доходности с основными фондовыми индексами, что указывает на его потенциальную роль в качестве диверсификационного хеджа для портфелей, ориентированных на акции. При скромном 5-процентном распределении BTC и ETH (в равных долях) коэффициент Шарпа S&P 500 может быть увеличен с 2,20 до 3,15, что составляет 43,6 %. Этот эффект становится все более выраженным по мере того, как инвесторы охотно берут на себя дополнительные риски и направляют больше капитала в свои криптопортфели.

3. Возобновление интереса к претендентским цепочкам. с начала IV квартала 2023 года родные токены претендентских цепочек продемонстрировали значительные результаты по сравнению с ETH. Например, SOL стал лидером среди этих претендентских токенов, продолжив тенденцию, наблюдавшуюся в 2021 году, став крупнейшей претендентской цепочкой по TVL и объему транзакций.

4. Увеличение финансирования: инфраструктура, игры и проекты искусственного интеллекта. Венчурное финансирование (VC) в криптоиндустрии переживает значительное оживление. В IV квартале 2023 года количество сделок с участием венчурного капитала выросло на 21 % и составило 174 сделки, а объем раскрытого финансирования достиг $1,42 млрд., что на 29 % больше. В 1-м квартале 2024 года было заключено 243 сделки с раскрытым финансированием на общую сумму $1,94 млрд., что на 36 % больше, чем в 4-м квартале 2023 года.

Инфраструктурные проекты остаются в центре внимания венчурных инвесторов, привлекающих значительный капитал для поддержки основополагающих элементов экосистемы блокчейна. Эти проекты охватывают различные сектора, включая аппаратные кошельки и поставщиков данных для блокчейна, предлагая важнейшие варианты для решения проблем отрасли и стимулирования инноваций.

По мере интеграции традиционного рынка с криптовалютным, перед участниками TradFi и новичками постоянно возникают проблемы, связанные с необходимостью ориентироваться в возросших сложностях. Чтобы оставаться в курсе событий, очень важно быть впереди в этом развивающемся ландшафте.

Полный отчет можно прочитать по ссылке