ЕРЕВАН, 21 ноября. /АРКА/. В Армении растёт интерес к финансовым рынкам, и всё больше людей задумываются о том, как сформировать долгосрочный капитал. Многие не знают, с чего начать и как избежать ошибок. Чтобы разобраться в подходах к долгосрочным вложениям, агентство «АРКА» побеседовало с финансовым консультантом Freedom Broker Armenia Ашотом Мартиросяном.
«АРКА» – Сегодня часто говорят о долгосрочном инвестиционном управлении. Какой временной горизонт вы считаете действительно долгосрочным — 5, 10, 20 лет?
А.Мартиросян – Всё зависит от целей. Начав копить с 20 лет, к 40 годам человек может сформировать капитал, который сможет использовать в своих интересах. Поэтому 20-летний горизонт я считаю действительно долгосрочным.
«АРКА» – С чего стоит начать человеку, который впервые задумывается о долгосрочных инвестициях, и какие цели чаще всего ставят перед собой инвесторы, выбирающие долгосрочную стратегию?
А.Мартиросян – Нужно понимать, какие инструменты доступны, и оценивать их риски. Новичкам стоит начинать только с низкорисковых инструментов и не ждать быстрого результата. Важны дисциплина, регулярность, постепенное увеличение вложений и реинвестирование доходов.
«АРКА» – Как изменилась философия инвестирования в Армении за последние годы, и какую роль сыграли брокеры, включая Freedom Broker Armenia, в формировании новых привычек инвесторов?
А.Мартиросян – Раньше клиенты интересовались только депозитами, затем облигациями. Сейчас даже консервативные инвесторы рассматривают более рискованные инструменты. Рост финансовой грамотности очевиден, и мы вместе с Freedom Academy Armenia внесли в это значимый вклад.
«АРКА» – Что в профессиональной практике означает «сбалансированный уровень риска»? Какие параметры вы учитываете при определении этого уровня для клиента?
А.Мартиросян – Рассмотрим на примере облигаций: гособлигации — низкорисковый инструмент, но часть портфеля можно разместить и в корпоративных облигациях для диверсификации. На рынке доступны облигации в разных валютах, и правильное сочетание инструментов помогает сбалансировать доходность и риск.
«АРКА» – Какие типичные ошибки совершают инвесторы, когда пытаются самостоятельно определить свой риск-профиль?
А.Мартиросян – Главное заблуждение — ожидание быстрой прибыли. Новички не выдерживают срока размещения, и, не увидев дохода за несколько месяцев, выводят деньги. Однако основная доходность начинает формироваться обычно с четвёртого года.
«АРКА» – Какие инструменты сегодня позволяют эффективно минимизировать риски без существенного снижения потенциальной доходности — ETF, облигации, диверсифицированные портфели?
А.Мартиросян – В диверсифицированный портфель могут входить облигации и акции. При снижении рисков важно ориентироваться на кредитные рейтинги. В 2022–2024 годах ранний выход из ETF приводил к отрицательной доходности, что показывает важность выбора инструментов и горизонта.
«АРКА» – А насколько критична диверсификация при долгосрочных стратегиях? Есть ли у вас базовые принципы построения диверсифицированного портфеля?
А.Мартиросян – Если выбирается облигация с высоким кредитным рейтингом, можно не диверсифицировать портфель. Но если целью является доходность выше базовых ставок, в портфель стоит включать корпоративные облигации.
«АРКА» – Существуют ли универсальные пропорции распределения активов (например, 60/40), или в текущих условиях всё становится строго индивидуальным?
А.Мартиросян – Это индивидуально. Но я рекомендую первые два года инвестировать только в облигации, реинвестируя проценты, а затем добавлять более рискованные инструменты, в зависимости от размера и результатов портфеля.
«АРКА» – Как глобальные факторы — геополитика, инфляция, процентные ставки — отражаются на долгосрочных стратегиях армянских инвесторов?
А.Мартиросян – Геополитика может влиять на долгосрочные вложения, поэтому важна географическая диверсификация: часть средств можно размещать на биржах Франции, Англии, США и в других регионах.
«АРКА» – Стоит ли пересматривать портфель при изменении рыночной конъюнктуры или лучше выдерживать стратегию до конца горизонта?
А.Мартиросян – Пересматривать нужно. Доходы инвестора меняются со временем, и портфель должен корректироваться. Горизонт можно оставить, но уровень риска и структура портфеля — пересматриваются.
«АРКА» – Какие поведенческие ошибки чаще всего мешают инвесторам сохранить дисциплину в периоды высокой волатильности?
А.Мартиросян – Главная проблема — эмоциональные решения. Успех приходит к тем, кто сохраняет дисциплину и понимает, что ценность создаётся со временем, а не за считанные недели.
«АРКА» – Какие инструменты, технологии или аналитические сервисы Freedom Broker Armenia помогают клиентам поддерживать сбалансированную стратегию и контролировать риск?
А.Мартиросян – Это постоянный анализ рынка, данные международных бирж, макроэкономические показатели. Сравнение экономик позволяет оценивать ситуацию и принимать верные решения. Но решения всегда принимает сам клиент.
«АРКА» – Как можно рассчитать результат долгосрочного инвестирования?
А.Мартиросян –С помощью формулы будущей стоимости (Future Value, FV) можно рассчитать результат инвестирования с учетом финансовых возможностей, а также ежемесячных и предполагаемых процентов. Например, 20-летний человек, ежемесячно инвестирующий 100 долларов под 10% годовых, к 40 годам может накопить около 76 000 долларов, из которых 24 000 — его собственные средства, а остальное — доходность рынка.
«АРКА» – И напоследок — назовите три главных принципа, без которых невозможно успешное долгосрочное управление капиталом.
А.Мартиросян – Первое, сохранять связь с реальностью и не ожидать мгновенной прибыли. Второе, — дисциплина. Третье — непрерывность: регулярные вложения и реинвестирование обеспечивают рост капитала.
ООО «Фридом Финанс Армения» регулируется Центральным банком Республики Армения.
Материалы, размещённые в данном разделе, публикуются исключительно в информационных целях, адресованы клиентам Компании и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением инвестировать в финансовые инструменты различных компаний.
Владение ценными бумагами и другими финансовыми инструментами всегда связано с риском: стоимость ценных бумаг и других инструментов может как расти, так и снижаться.
Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходность в будущем. В соответствии с действующим законодательством Компания не гарантирует и не обещает будущую доходность инвестиций, не гарантирует надёжность возможных вложений и стабильность размера возможного дохода.
Номер лицензии: НЕ 0021
ffin.am, тел. +374 12 25 22 52
